地產(chǎn)用鋼需求下降 鋼材消費(fèi)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，8月份，鋼材產(chǎn)量達(dá)到11652萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.4%。其中，鋼筋產(chǎn)量為1877.9萬(wàn)噸，同比下降1.7%；中厚寬鋼帶產(chǎn)量為1801.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)33.2%。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，鋼筋作為地產(chǎn)、建材用鋼的典型代表，相比制造業(yè)用鋼的中厚寬鋼帶，占比和增速都呈現(xiàn)收縮態(tài)勢(shì)。受益于我國(guó)制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提升，相關(guān)企業(yè)“出海”熱情越來(lái)越高，間接帶動(dòng)鋼材出口強(qiáng)勁增長(zhǎng)，有效緩解了地產(chǎn)領(lǐng)域需求下滑帶來(lái)的沖擊。

對(duì)地產(chǎn)依賴(lài)度下降

蘭格鋼鐵網(wǎng)高級(jí)分析師王英廣對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，地產(chǎn)用鋼需求下降，直接影響了鋼材總需求量，并帶動(dòng)用鋼需求結(jié)構(gòu)變化。從國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)看，前8個(gè)月，用鋼需求流向板材。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，2023年8月份，鋼筋產(chǎn)量為1877.9萬(wàn)噸，同比下降1.7%；1-8月累計(jì)產(chǎn)量為15602.8萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.9%。8月中厚寬鋼帶產(chǎn)量為1801.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)33.2%；1-8月累計(jì)產(chǎn)量為13575.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)12.0%。

鋼材消費(fèi)結(jié)構(gòu)大幅優(yōu)化，對(duì)地產(chǎn)依賴(lài)度下降。中信建投研報(bào)顯示，鋼鐵產(chǎn)需高韌性背后是制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展、新能源和新基建突飛猛進(jìn)，以及鋼鐵出口高增長(zhǎng)等多重因素共振的結(jié)果，反映出我國(guó)鋼材消費(fèi)結(jié)構(gòu)大幅優(yōu)化，對(duì)地產(chǎn)依賴(lài)度下降。受益于我國(guó)制造業(yè)升級(jí)和競(jìng)爭(zhēng)力提升，國(guó)內(nèi)制造業(yè)企業(yè)“出?！睙崆樵絹?lái)越高，間接帶動(dòng)鋼材出口保持旺盛。“出?！背蔀槔瓌?dòng)鋼材總需求的第二增長(zhǎng)曲線，有效緩解了地產(chǎn)領(lǐng)域需求下滑帶來(lái)的沖擊。

找鋼網(wǎng)高級(jí)研究員曾亮對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，今年以來(lái)，用鋼需求較大的房地產(chǎn)行業(yè)承壓運(yùn)行。1-8月份，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比下降8.8%，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)房屋施工面積同比下降7.1%，房屋新開(kāi)工面積下降24.4%。從房地產(chǎn)銷(xiāo)售來(lái)看，1-8月份，商品房銷(xiāo)售面積同比下降7.1%。在此背景下，鋼鐵行業(yè)供需仍然保持一定韌性。隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化，鋼材需求結(jié)構(gòu)出現(xiàn)明顯變化，建筑用鋼需求下滑，而用于制造業(yè)和出口的板材品種需求增幅明顯。

新興賽道需求旺盛

上海鋼聯(lián)宏觀研究員李爽表示，從中長(zhǎng)期看，建筑鋼材市場(chǎng)正在進(jìn)入存量時(shí)代。隨著我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的轉(zhuǎn)變，螺紋鋼等傳統(tǒng)建筑用鋼需求或難以重現(xiàn)以往高增長(zhǎng)局面。

“整體來(lái)看，由于房地產(chǎn)用鋼需求體量收縮，預(yù)計(jì)2023年建筑鋼材需求同比下降。以螺紋鋼為例，預(yù)計(jì)全年需求降幅為2.38%。”李爽對(duì)記者表示。

李爽表示，政策鼓勵(lì)大力發(fā)展高端制造業(yè)。新能源汽車(chē)、裝備制造、光伏產(chǎn)業(yè)等都是重要賽道，這些行業(yè)發(fā)展將驅(qū)動(dòng)型鋼、中厚板、熱軋薄板帶等鋼材品種需求增長(zhǎng)。

“從國(guó)內(nèi)造船行業(yè)看，造船完工量、新接訂單量和手持訂單量等指標(biāo)均位居世界前列；家電行業(yè)出口小幅增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)家電市場(chǎng)產(chǎn)銷(xiāo)兩旺；新能源汽車(chē)消費(fèi)成為擴(kuò)大內(nèi)需的重要抓手之一，疊加新能源汽車(chē)出口表現(xiàn)亮眼，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)汽車(chē)用鋼需求穩(wěn)步增長(zhǎng)；風(fēng)能及光伏發(fā)電等設(shè)施建設(shè)增長(zhǎng)明顯，有效帶動(dòng)板材產(chǎn)品需求增長(zhǎng)。今年以來(lái)，鋼材出口保持高增長(zhǎng)，其中板材占比最大。”曾亮稱(chēng)。

2023年1-8月，我國(guó)累計(jì)出口鋼材5878.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)28.4%。

對(duì)于細(xì)分領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)，華安證券研報(bào)顯示，作為新能源汽車(chē)領(lǐng)域核心金屬材料，電工鋼值得關(guān)注。新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，會(huì)帶動(dòng)電工鋼需求持續(xù)增長(zhǎng)。

市場(chǎng)預(yù)期向好

目前，鋼鐵行業(yè)成本處于高位，相關(guān)企業(yè)利潤(rùn)承壓。

王英廣對(duì)記者表示，今年以來(lái)，鋼鐵行業(yè)高產(chǎn)量、高成本、低利潤(rùn)的特點(diǎn)突出。2023年上半年，九成以上鋼鐵及黑色金屬企業(yè)業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑，噸鋼盈利普遍下降。原材料成本高企，鋼企盈利狀況改善較慢，部分鋼企對(duì)下半年利潤(rùn)較為擔(dān)憂(yōu)。

具體來(lái)看，截至9月15日，找鋼網(wǎng)調(diào)研的高爐鋼廠螺紋鋼、熱卷鋼生產(chǎn)利潤(rùn)分別為15元/噸和25元/噸。

從需求端看，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，近期地產(chǎn)領(lǐng)域政策頻出，相關(guān)項(xiàng)目加快開(kāi)工，預(yù)期鋼材需求會(huì)有所改善?！皬哪壳扒闆r看，市場(chǎng)繼續(xù)朝著有利方向邁進(jìn)，原材料成本高企倒逼鋼材漲價(jià)，在政策的推動(dòng)下，市場(chǎng)運(yùn)行環(huán)境總體穩(wěn)中向好?！蓖跤V對(duì)記者表示。